Archivos Mensuales: septiembre 2016

El duende de las 11.

Hace unos años leí un artículo de un analista independiente, un trader que hacía trading desde su ordenador, aquí en España, que comentaba sobre la influencia de las 11 de la mañana en la Bolsa. Yo me quedé así, agnóstico, porque la verdad que no había mucho que reflexionar sobre tal conjetura, porque no tenía sentido alguno el artículo mas que un golpe de suerte en Bolsa.

Pero no era así. La curiosidad innata me hizo pacientemente vigilar día a día el mercado a esa hora a ver que ocurría. Y con el paso del tiempo descubrí un patrón que este trader ya comentaba. Sigue leyendo

Ni leo las noticias (y casi mejor)

Y es verdad, me fijo en los índices, porque ésto es un mareo de mucho cuidado. Vale que la volatilidad es la volatilidad, pero ya cansa un poco que para cada movimiento en Bolsa salga una noticia que intente explicar el por qué. Caídas moderadas en el Ibex hoy, pero sin mayor problema porque se está por encima de los 8.640 puntos. Pero es que Wall Street ha cerrado en máximos (casi) intradiarios. No se por qué, así que me he ido a ver el gráfico del VIX SP 500 y hallé la respuesta: está bajista a medio plazo, así que aunque tenga rebotes la volatilidad, lo normal es que vuelva a soporte, seguro que en busca del nivel 12,5. Eso sí, algún día romperá la directriz bajista que la atenaza y nos lloverá ventas en Wall Street como si no hubiera un mañana. ¿Coincidirán con la campaña electoral a todo gas en EE.UU.?

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Y se dio la noticia.

Lo comentaba ayer tarde, que una noticia podría mover el mercado hacia arriba o hacia abajo. Bueno, pues amanecimos el lunes con la noticia de que el gran banco alemán adolece de problemas graves de capital, o eso dicen, y todo el sector bancario ha reaccionado mal, cayendo consigo, los índices donde intervienen. Dicho de otra manera, mal comienzo de lunes. Pero eso solo, mal comienzo de lunes, no mal lunes. Queda mucha jornada y veremos si no terminamos haciendo un martillo de ‘Thor’ y se acabó el susto inicial.

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Cómo va la cosa.

Hoy voy a aprovechar a poner ‘Lo + último’ también aquí, como post. Y es que han pasado muchas cosas esta semana. Cosas interesantes hay siempre y cuando la FED anda por medio. Total, que buena semana del Ibex 35, afeada sólo por el viernes en él que el sector bancario hizo de las suyas, con muchas ventas, y así el Ibex no puede subir. Aún así, buenas sensaciones.

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Otra vez, como con el Brexit.

¿Qué ha pasado hoy? Pues nada nuevo que no pasara en el Brexit. Volatilidad alta, miedo al pequeño inversor contando cualquier noticia, pánico en Wall Street que se contagia en Europa, vende todo aquel que aún lleva la ‘L’ a la espalda y de repente, como lleva ocurriendo todo el año, Wall Street se recupera como si ésto fuera un juego de niños mientras tu ves que te han engañado como a un idem, como cuando le roban un caramelo a un niño a la puerta del colegio, viendo como tus acciones, que ya no lo son al venderlas, suben como la espuma.

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El Dow Jones, me encanta.

Todos sabéis que tengo cierta predilección por este índice en particular y de Wall Street en general, porque aunque corrijan, siguen subiendo. Es un mercado americano con una fuerza inusitada que siempre va para arriba, aunque las cosas (petróleo y materias primas) no vengan de cara.

Cierto es también que ya en invierno dije, a contracorriente de la opinión generalizada en aquel momento, que Wall Street (casi) siempre sube cuando hay elecciones presidenciales USA. Y así ha sido.

¿Por qué bajó ayer un -2%? Porque tocaba 😉 . Ocurre que tenía que ocurrir. Llevaba en un día de la marmota continúo en los últimos días, y alguna mano fuerte se aburrió, y soltó papel con alegría. En definitiva, papelón de los gordos y cerró en rojo bermellón (que ya veréis que pedazo gap bajista vamos a tener en Europa en la apertura del lunes… )

Pero, pero, curiosamente cerró en los 16.085 puntos, lugar donde milimétricamente se encuentra la media móvil diaria de 100 sesiones, punto goloso para tomar posiciones y generar un rebote en la misma proporción. Si hay una noticia buena, habrá fuerte rebote. Pero si los periodistas ‘especialistas’ en interpretar a la FED dan noticia mala, olvidaros del rebote porque va a caer más abajo el D.J. aunque sea de manera intradiaría y especulativa, porque recordar que Wall Street lo bueno que tiene es que se recupera de todos los males en un plis.

Noviembre creo recordar que es la cita a las urnas en EE.UU. No me arriesgo a vaticinar nada, pero sí que ojito no entre el Dow Jones en una montaña rusa de compras-ventas, salpicando a Europa tirándonos cualquier estrategia sobre el Ibex. Así que nosotros objetivo en 9.300 puntos, soporte en los 8.600 puntos, dando un amplio rango al movimiento por si acaso, dado que la volatilidad en USA subió ayer un +39% me pareció ver! Se que estaba en nivel 17 y eso ya es precaución como poco. Debe de bajar de 16,6x para poder respirar tranquilos aquí.

Lo dicho, buen fin de semana a everybody 🙂

¿Y más allá de los 9.300?

Pues podría haber vida. El Ibex ha llegado y cerrado la semana en los 9.025 puntos (concretamente 😉 ) con miras a los 9.200 puntos (extendidos a los 9.300 para marcar un máximo nuevo 2.016)

Bien, pero no todos los bancos han tirado del carro, o dicho de otra manera, el Ibex 35 ha subido porque otros valores han tirado de él hacia arriba. Uno que no ha tirado aún, por ejemplo, es BBVA, valor rector de nuestro selectivo y Blue Chip incondicional.

Si éste y otros de banca mediana (del sector bancario) no han tirado aún, ¿qué pasaría si les diera por subir? ¿Hasta dónde nos llevaría al Ibex? Claro, siempre alguien dirá que en contraprestación, el sectorial recursos básicos baja y al final el Ibex se estanca. Puede ocurrir, pero con el castigo que sufrió el petróleo hace meses (y olvidado ya) ¿va a haber más ‘crashes’?

Lo lógico o previsible es que toda la Banca se aúne y el Ibex 35 cierre el hueco de los 9.500 puntos que como dije en un comentario anterior, sería deseable que fuera este mes. Luego ya vendrán las ventas…

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El Ibex en tiempo mensual.

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Entran compras mes a mes, pero tocamos la media de 12 meses (media anual) actuando de resistencia. Veremos, veremos. Momento clave. Los 9.200 a tiro de piedra. Los 10.000 mas lejos. Con fuerza inicial, pero la tendencia es bajista a L/P mientras estemos por debajo de la media anual. Por lo que me dice el gráfico mensual, en un buen día cerramos el gap de los 9.500 puntos  y comienzan las ventas agresivas antes de que acabe septiembre. Los volúmenes de acumulación en este frame temporal son magníficos. Y sin embargo, la cotización ha sido desastrosa…

Día 10: nos quedamos en 9.000

Tendría que ser 9.200 puntos, pero que le vamos a hacer, ésto es así. Tiene que entrar más volumen (de dinero) diario en el Ibex (o en los bancos) para romper los máximos 2.016, aunque los acariciamos. El Dax alemán sí cumplió: cierra esta jornada de miércoles por encima de los 10.750 puntos.

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Los 9.025

Esos son los puntos que pueden marcar un rumbo en el L/P. Si son superados por el Ibex  35 ya, vamos a por los 9.300 puntos y más arriba. Si los toca (que coinciden aproximadamente con la media móvil de 50 semanas) y hay ventas, bajaremos a soporte, que ya veremos si son los 9.750, 9.600 ó 9.460 puntos. Y para luego reanudar las compras hasta superar los 9.025. Total, que más tarde o temprano llegaremos a los máximos de 2.016. Otra cosa es como cerremos el 31-12…

Precaución, aunque vamos bien.

Y es que el Ibex al fin toco la media móvil diaria de 200 sesiones (independientemente del fracaso político del país, lo recalco) y automáticamente soltaron lastre. Principalmente habrán sido los profesionales, que no quieren complicaciones y dejaran más compras para los recortes que pueda haber, llevándose las plusvalías que, en el caso de estos inversores, serán cuantiosas.

En el indicador acumulación-distribución diario se ve fácilmente lo dicho arriba, aunque hayan entrado compras hoy (cerramos en verde por encima de 8.750 puntos con más de un +0,5%) pero han distribuído un poco de papel.

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